原标题:一年半三次交表,诺禾致源转投科创板能否最终成功上市?

2020年6月4日,上交所科创板显示已经受理北京科技股份有限公司的上市申请,预计融资金额5.04亿元。

在本次申报科创板之前,诺禾致源已经先后三次将公开发行提上日程,两次递交招股书,却都没能成功上市。两次冲击创业板无果之后,诺禾致源这一次选择了向科创板发起冲击。距离上一次申请终止审查,刚刚过去了三个月的时间。

诺禾致源在短短的三个月内,做出了哪些调整?新招股书更新了2019年全年营收数据后,诺禾致源的发展情况如何?

一波三折的上市故事

诺禾致源的上市计划,要回溯到2016年。

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诺禾致源的上市前融资历程

当时的诺禾致源已经在2015年完成了自己2亿元的A轮融资,投资方为国投创新。

2016年6月,诺禾致源召开股东会并作出决议,以李瑞强、蒋智、樊世彬、莫淑珍、致源禾谷、诺禾禾谷等全部 6 名股东作为股份公司的发起人股东,整体变更设立股份公司。

证监会披露的相关文件中显示,诺禾致源在2016年7月25日签署了《A股上市辅导协议》,并在随后的8月在证监会网站上披露,上市辅导机构是招银证券。

随后在2016年11月,诺禾致源完成了一笔5亿元的B轮融资,国投创新继续参与了这次融资,招银国际和方和资本也在本次融资中成为了诺禾致源的新投资机构。这轮融资之后,诺禾致源的估值达到70亿元,步入独角兽之列。

经历了上市辅导和大额融资之后,诺禾致源甚至有机会冲击NGS第一股。

看似已经箭在弦上的上市申请,却迟迟没能出现。2017年1月的一次访谈中,诺禾致源CRO李瑞强表示确实有上市计划。但是随着华大基因和贝瑞基因的接连上市,大众注意力转移到了NIPT上,诺禾致源的上市故事,也逐渐缓下来。

2年之后,诺禾致源再一次引起大家的关注。

2018年8月,诺禾致源的“人 EGFR、KRAS、BRAF、PIK3CA、ALK、ROS1 基因突变检测试剂盒(半导体测序法)”取得国家药监局第三类医疗器械注册证,成为第二个获批的肿瘤NGS伴随诊断试剂盒。

关键产品通过审批,诺禾致源再次把上市计划提上了日程。

2018年12月,证监会披露诺禾致源已经完成A股上市辅导,辅导机构为中信证券。在完成上市辅导后,诺禾致源加快了进度,于2018年12月14日向证监会报送了招股书的申请稿。

但是,在递交招股书后,诺禾致源的上市计划依旧不顺利。再听到诺禾致源的上市消息,已经是2019年11月。赶在2019年结束前,诺禾致源更新了招股书,第三次把上市提上日程。

这一次,上市进程终于有了些进展。诺禾致源的上会审核很快便定在了在2019年11月28日。

然而就在上会的前一夜,证监会宣布,鉴于诺禾致源尚有相关事项需要进一步核查,取消第二天的审核会议。又经过了三个月等待,诺禾致源没能等到上会,申请了终止审查。

对于诺禾致源未能成功上会的原因,其一是与其营收增速和毛利率有关,其二与其研发投入和行业发展前景也有关。

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诺禾致源的上市前股权结构

值得关注的是,在本次申请科创板上市前夕,2020年的4月至5月,诺禾致源集中处理了股权问题。原来的两位股东持有股份转让给了成长拾贰号;国投创新的股份转给了红杉安辰;国投协力的股份则分别转让给了招商招银、海河百川、服贸基金、中集资本和建创中民。

在最新披露的科创板招股书中,诺禾致源也理清了股权情况,以期本次能顺利上市。

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